债基发行再现多样化分级债基尤受追捧

2019-08-16 18:13:15 来源: 白城信息港

晨报记者 陈重博

今年以来,伴随市场弱势震荡,越来越多投资者开始青睐于固定类产品的投资。本周发行的传统债基、封闭债基、分级债基中,均有不少各自的特色。

传统债基方面,明星基金经理钟鸣远即将执掌新基金易方达安心回报,这只基金明确将投资目标定位于跑赢CPI和三年期银行定存利率。银河数据统计显示,截至6月3日,易方达增强回报A级基金以两年以来21.62%的收益率继续领跑一级债券,其成立三年以来年均回报超10%、每个自然年度的业绩排名均保持同类基金前1/4,为债基投资者提供了稳定的投资预期。

而在封闭债基方面,日前,东吴增利债基已获监管部门核准,将于近期公开募集。首先,该基金投资于固定收益类资产的比例不低于基金资产的80%,不参与二级市场投资运作;其次,该基金封闭期为一年;此外,杠杆操作能放大收益,该基金在封闭期内可通过进行杠杆放大操作,进一步提高收益。

近期分级债基尤为受到追捧,一日售罄的盛况可能又将出现。长信利鑫分级计划于今日起发售。据了解,利鑫A为半封闭,每6个月开放申赎一次,约定收益为“1年期银行定期存款基准利率x1.1+0.8%”,投资者可每半年进行1次申赎,在现有分级债基中具有相对优势。另外,正在发行中的债基,其对于场内认购的份额按7:3的比例分为鼎利A份额和鼎利B份额,其中,鼎利A的约定基准收益率为“一年期定期存款利率+1%”,按当前的3.25%的一年期定存利率计算的话,鼎利A的约定收益率将为4.25%;鼎利B具有约3.33倍的初始杠杆,通过分级杠杆使其预期收益高于鼎利A。

对于当前市场环境中二级债基的优势,农银汇理增强收益拟任基金经理史向明做了一个形象的比喻:“"一碗米饭"+"一碗菜"+"一碗肉"”。传统债券投资就像一碗米饭,能够提供温饱的保障,而申购新股和二级市场股票投资就是一碗菜和一碗肉,能够为收益锦上添花。

中银转债基金拟任基金经理李建也表示,从目前市场的价格看,配置转债已进入较高安全边界。在股市加剧震荡、走势不确定的背景下,较多企业可能更倾向于将融资计划从发股票转为发行可转债。这使得今年转债市场有望继续扩容,从而为可转债投资提供机会。

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